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创业板造假上市第一股,欺诈手段惊艳绝伦,股民:防不胜防啊

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不知道大家有这样的感觉, 其实 ,坏人往往更努力,用更多的欺骗方法,研究更深的人的心理,更高超的手段 。这样的造假其实更是让人们津津乐道 。

在A股 ,造假的也有 ,比如前几天的保千里 ,因为高估值上市,套现了一个多亿的资金 ,被查出来之后被罚了90万 ,现在这个股票停牌了 ,但是保千里和下面这个公司比起来 ,那真的是小巫见大巫。洒洒水而已 ,这个公司造假手段的高超,令人乍舌。这就是创业板造假第一股--新大地公司 。新大地公司是创业板IPO中的一朵最善良的奇葩 。是一起花样繁多,手法隐蔽,技术高超的超级财务魔术。代表了中国财务造假的最高水平,绝对值得你仔细品味,读完,你可能会觉得酣畅淋漓。

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广东新大地生物科技股份有限公司位于广东省平远县长田镇油茶工业园,创建于2004年,是国家级高新技术企业。公司主营业务是油茶及其加工产品的研发,生产、和销售、公司的主导产品精炼山茶油、茶皂素天然洗涤用品。新大地公司2010年启动创业板IPO ,保荐机构为南京证券,虽然其在也业内默默无名,但是在中介机构的保驾护航下,新大地一路过关斩将,成功过会,成为“茶油第一股”,随后便引起了媒体的广泛关注,一步步揭开了新大地的造假谜团。

其实在A股上市不可谓不严格 ,咱们的审核很严的 ,现在咱们的IPO速度虽然在增加 ,在每周九家左右,但还是有几百家在排队 ,咱们发到2020年也发不完 。虽然这样 ,但是上市的流程也极其繁琐,简单的跟大家说一下创业板上市的条件。

创业板上市条件:

(一)发行人是依法创立且持续经营三年以上的股份有限公司。(二)最近两年连续盈利,最近两年的净利润不少于一千万元;或者最近一年的盈利,最近一年营业收入不少于五千万元,净利润扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据(三)最后一期末净资产不少于两千万元,且不存在为弥补亏损(四)发行后股本总额不少于三千万元

创业板上市流程

第一步,对企业改制并设立股份有限公司、第二步,对企业进行尽职调查和辅导、第三步,制作申请文件并申报、第四步,对申请文件审核、第五步,路演,询价于定价、第六步,发行与上市

经过这个多的监管流程 ,这个多个审核程序,新大地他特么居然上市了。一度成为创业板“茶油第一股”,但是有一句话是这样 ,人怕出名猪怕壮,这也引起的媒体的关注 ,最终发现了的造假上市 。

那他是怎么造假的?

传统的制造业公司的经营模式是怎么样的?其实一般都是资金—原材料—生产—销售—资金。这样的一个周而复始的效果 。当然这不是一个简单的循环 ,这是一个实现产品更新迭代的过程 ,就是所质量从A达到A+的过程 。中间在盈利一种有必要的研发费用,营销费用 。请看下面这个图 。

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在上面这个图中的任何一个环节除了问题 ,就会造成资金量跟不上 ,比如应收账款收不回来 ,生产资金太高等。从而导致整个系统崩盘的后果 ,这就是所谓的经营风险 。一个企业IPO的时候,肯定要降低这种风险,让自己的公司看起来盈利强大 ,状态良好 。有的直接虚增销售收入,或虚构销售回款、应收账款回款等。根据会计的能力水平的高低 ,比较LOW的就直接增加银行存款 ,还有牛逼一点的,就增加点应收账款、存货、固定资产等 。不过新大地肯定是当中最牛比的 。

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2009年-2011年,新大地的营业收入为4,797.01万、8,773.80万、12,356.05万,年复合增速高达60%。归母净利润分别为1435万、2258万、3583万。就凭着这张“优秀的”利润表,新大地竟然蒙混过关了IPO。

那他是怎么搞到这么营业利润的 ?是这样的,就是把各种利润收入转入销售收入

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2011年11月,新大地将100万政府补贴款,经过维运新农业(新大地控制的账户)转款45万至九州贸易(客户),九州贸易再同日转至新大地。(即:政府补助→销售收入)

2010年6月,新大地关联方凌某平和鸿达装饰,分6次转款至曼陀神露(客户),曼陀神露随即转入新大地。新大地将以上收到的资金确认为销售回款。(其他款项→销售收入)

其实看到这里,我们也明白了新大地搞资金循环的最终目的,原来是为了虚增收入啊。

第二点:超高的毛利率

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2009-2011年,新大地的综合毛利率分别为 41.00%、34.70%、38.15%。茶油和茶粕的毛利率波动很大。

查询了目前从事食用油加工业务的几家上市公司,毛利率最高的是西王食品,毛利率在20%左右,其他家毛利率都很低。

一个卖茶油的 ,毛利率能这么高?这就很可疑

第三点:生产原料的技术不达标 。

茶粕是新大地主业中,仅次于茶油的一项重要收入来源。它是制作茶粕有机肥的重要原材料。茶粕有机肥的制备方法,是:茶籽粕、鸡粪、磷肥与有机添加剂、微生物腐熟剂、杀螺增效剂等混合,发酵腐熟后制成。而茶粕一项原料的需求比例就高达45%。2010-2011年,茶粕有机肥的销量分别为2440.90吨、9312.49吨,那么,对应茶粕原料,应该为1098.41吨、4190.62吨。然而,2010年-2011年,有机肥耗用的茶粕,分别只有64.82吨、118.14吨。

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这么看来,用于生产有机肥的茶粕,占有机肥的产量连3%都不到?说好的技术工艺要求呢?一般而言,这些数据打起了架,往往意味着少记成本或虚增收入。试想,假如有机肥销量属实,如果按照45%的工艺要求,实际茶粕使用量应该为1149吨(原为64.82吨)、4164吨(原为118.14吨)。那么,茶粕的成本就被少计了。反过来,若茶粕的使用量属实,有机肥的产量就存在虚增了

综上,新大地的魔术真的是三天三夜也讲不完啊。花样之繁多,手段之隐蔽,技法之高超,让后来者也望尘莫及了。

当然,当时的新大地公司、保荐机构、会计师事务所、律师事务所也受到了处罚、

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对新大地的罚单是这么开的:对新大地给予警告,并处以60万元罚款;2对公司实控人黄运江、凌梅兰给予警告 ,并分别处以三十万的罚款,采取终身证券市场禁入的措施 。3对监视及财务凌洪警告 ,处于二十万的罚款 ,十年禁入证券市场的,对董事黄仙露处于20万罚款 ,对董事樊和平等处以15万罚款 。

具体不知道当时新大地套了多少钱 ,但是根据欺诈发行股票、债券罪处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下罚金,如果按照这个罚款的标准 ,按最高的5%算的话。当时最少是1200万的市值,真的是牛逼 。

这就是创业板首例造假事件 ,也是中国会计造假的最高端事件。

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